24KRMB:当前汇市影响逻辑解析

在2018年刚刚过去的两周中,市场经历了美元大跌、非美货币竞相上涨的壮观场景。诸多货币的暴动不停引发汇市波动率迅速上升,而汇市持仓也惊现了前所未有的一幕!而无论是期权还是期货市场的持仓和交易量,均出现平常极为罕见的变动。我们认为当前市场驱动的主导有一下两个逻辑
1)强劲欧元和英镑导致美元未能从强劲的数据中得益。
欧元兑美元上周五最终录得逾六个月最大单日百分比升幅,刷新2014年12月以来高位。得益于德国两党领导人组阁试探性谈判达成原则性协议的利好消息传来。将展开正式的组阁谈判。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的报告显示,截止至1月3日至1月9日当周,投机者持有的欧元投机性净多头增加16823手合约,至144691手合约,这一净多仓水平刷新了自1999年欧元问世以来的最高位!

英镑兑美元上周五盘中急升至英退公投以来最高水准,鉴于欧元和英镑动能强劲,美元未能从强劲的数据中得益。美元兑主要货币较2011年的低点已上涨近25%;
2)美元已成“扶不起的阿斗”!黄金的强势得益于弱势美元
尽管美国的众多数据利好美元,在消息面指向美联储加快加息步伐的可能或通胀上升前景时,美元仍未能上涨,追踪美元兑一篮子六种货币的ICE美元指数却跌至了三年多最低水平。外界普遍预计税改将增加美国财政赤字,美元在2018年的下跌可能因美国税法的通过而加速;伴随着海外经济加速增长的前景促使投资者将资金投向日元、欧元和许多新兴市场货币,美元长达一年的窘迫困境很可能将雪上加霜。

当前的黄金强势归根于美元的弱势,从上图中我们可以看到,短期黄金和美元的关联性达到-0.94,高度负相关;则,美元的弱势继续保持的话,黄金的强势则不会改变;

从黄金的走势来看上周五收盘在高位,走出了3浪的延伸,短期价格只要是再1320之上的话进价依然处于强势多头之中;黄金日线MACD未死叉之前我们顺势而为逢低做多为主;
风控策略
欧美:价格只要是在2149之上的话,持仓多头为主,下破不持多;
黄金:价格只要是在1335之上的话,持仓多头为主,下破不持多;
以上风控有效期3天

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